Event study

授業でイベントスタディについて勉強．なにかイベントを見つけたら論文にしやすいとの結論に落ち着いたのですが，たぶん問題となるのは，はたして市場の効率性が仮定できるかという点．セミストロングな市場だと，CAR(0,1)が統計的にも経済的にも有意に0と異なるはず(正か負かは検証する内容による)．ストロングだとCAR(-t,0)の時点から有意水準に達する．ただし，t = +1における株価が株主による過大評価である可能性はそのままだと拭いきれない．
余り確証がないですが，イベントスタディは初め，市場の効率性を確認するために使われ出したので，現在の効率的市場を仮定した検証方法は本来とは逆の使われ方をしている．

とは言っても，長期パフォーマンスのように方法論で論争になっていたり，Fama=Frenchの3Factorsみたいに面倒では内ので，実証研究をするには使いやすいものかと思う．